+375 (17) 217-00-62
+375 (29) 644-15-77
+375 (29) 215-94-83

Насколько устойчив бюджет вашей организации?

11.09.17г.
Рубрика: Бизнес-образование, Консалтинг Направление: Финансы Авторы: Егор Егорушкин

С чего начинается составление бюджета? Как составить плановый баланс и бюджет движения денежных средств? К каким рискам может быть чувствителен бюджет? Об этом Вы узнаете в статье Егора Егорушкина — партнера и бизнес-тренера Консалтинговой группы «Здесь и Сейчас»

Планирование на достаточно длительный срок (увы, но им сейчас можно считать даже год) в кризисный период больше напоминает игру в угадайку, чем инструмент управления организацией. Вместе с тем бюджет в любом случае необходим. Непредсказуемость внешних условий — это не повод не составлять его либо относиться к этому процессу спустя рукава. Более правильной видится попытка найти ответ на вопросы о том, насколько устойчив бюджет организации, какие изменения внешних факторов он может выдержать, чего следует бояться больше всего.

ЧТО ТАКОЕ УСТОЙЧИВЫЙ БЮДЖЕТ И ЧЕМ ОН ОТЛИЧАЕТСЯ ОТ НЕУСТОЙЧИВОГО

Устойчивый бюджет — это бюджет, при котором обеспечивается бесперебойная деятельность организации. Чтобы определить устойчивость бюджета, нужно знать, предусматривает ли он:

  • получение организацией прибыли;
  • генерацию положительного денежного потока.

Это значит, что в первую очередь необходимо обратить внимание на бюджеты:

  • доходов и расходов;
  • движения денежных средств.

ФОРМИРОВАНИЕ БЮДЖЕТА ОРГАНИЗАЦИИ 

В большинстве случаев составление бюджета организации начинается с планирования доходов. Предположим, что организация «А» запланировала получение выручки за период в размере, представленном в табл. 1.

Далее обычно происходит планирование расходов организации. Несмотря на разнообразие их статей, все расходы выражаются в одном из двух видов:

  • в процентном отношении от выручки. Это касается расходов на уплату налогов, приобретение товаров по покупной стоимости (определяемой с учетом наценки, как разница между рекомендованной розничной и отпускной ценой поставщика, иным методом), выплату работникам премиальной части заработной платы и т. п.;
  • в абсолютной сумме. Примерами могут служить затраты на аренду, определяемые исходя из арендуемых площадей и планируемой ставки аренды, канцелярские расходы и т. п.

Все затраты можно подразделить:

  • на переменные, т. е зависящие от выручки (для рассматриваемого примера примем их равными 65,3 % объема выручки и далее будем полагать, что они представляют собой покупную стоимость реализуемых товаров);
  • постоянные, т. е. не зависящие от выручки (предположим, что они составляют 375 232 тыс. руб.).

Упрощенный бюджет доходов и расходов рассматриваемой организации на II квартал 2017 г. представлен в табл. 2.

Как видно из табл. 2, несмотря на наличие убытка в июне (это вполне нормально для организаций, испытывающих колебания в размере получаемой выручки вследствие, например, сезонности деятельности), в целом деятельность организации запланирована прибыльной. Однако еще надо оценить, будет ли получаемая прибыль генерировать денежный поток, достаточный для финансирования деятельности организации. Для этого необходимо составить плановый баланс и бюджет движения денежных средств.

Обратите внимание: одного наличия прибыли мало для устойчивого функционирования организации.

ПЛАНОВЫЙ БАЛАНС И БЮДЖЕТ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Для того чтобы на основе бюджета доходов и расходов составить плановый баланс и бюджет движения денежных средств, необходимо знать показатели оборачиваемости активов и обязательств организации (для рассматриваемого примера они приведены в табл. 3). Их можно либо определить на основании фактических значений за предыдущие периоды, либо тоже запланировать (ориентируясь на предполагаемые условия работы с покупателями, поставщиками и т. п.).

Согласно табл. 3 оборачиваемость дебиторской задолженности характеризуется:

  • периодом оборота, равным 35 дням, т. е. в среднем с момента отгрузки товара покупателю до момента поступления от него оплаты проходит 35 дней (в данном случае мы говорим о предоставляемой отсрочке, т. к. при получении от покупателей предоплаты период оборота имел бы отрицательное значение);
  • коэффициентом оборачиваемости 0,85 (в месячном выражении), говорящим о том, что в течение отчетного месяца на счета поступает 85 % суммы дебиторской задолженности покупателей.

Чтобы определить планируемое поступление средств от покупателей в апреле 2017 г., нужно знать, сколько они должны на начало этого месяца. Это можно увидеть в балансе организации на начало периода (смотрите табл. 4 ).
В соответствии с табл. 4 покупатели должны организации «А» 2 084 002 тыc.руб. Можно планировать, что в апреле на ее счета поступят 85 % этой суммы, т.е. 1 771 402 тыс. руб.

В табл. 5 приведен бюджет движения денежных средств для организации «А», составленный с учетом поступления денежных средств от покупателей за апрель.

На начало планируемого периода дебиторская задолженность составляла 2 084 002 тыс. руб. В апреле планируется отгрузить покупателям продукцию на сумму 1 882 480 тыс. руб. При этом поступления должны составить 1 771 402 тыс. руб. Таким образом, плановая дебиторская задолженность на конец апреля будет равна 2 195 080 тыс. руб. (2 084 002 + 1 882 480 – 1 771 402). Плановый баланс организации «А» на II квартал 2017 г. представлен в табл. 6. Умножив дебиторскую задолженность на начало мая на 0,85, можно рассчитать ожидаемое поступление денежных средств от покупателей за него. Аналогичным образом оно определяется и за последующие месяцы.

ТОВАРНО-МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАПАСЫ И РАСЧЕТЫ С ПОСТАВЩИКАМИ

Приведенные в табл. 3 значения показателей оборачиваемости товарно-материальных запасов говорят о том, что:

  • „„ поступающие на склад товары продаются в среднем за 21 день;
  • „„ за месяц организация продает в 1,42 раза больше товара, чем имеется у нее на складе на начало периода.

Рассчитаем необходимые складские запасы в мае 2017 г. с учетом того, что организация планирует отгрузить со склада товары (по покупной стоимости) на сумму 1 074 139 тыс. руб. (смотрите табл. 2). Это число приведено в бюджете доходов и расходов (переменные затраты организации приравниваются к покупной стоимости товаров). Используя коэффициент оборачиваемости, можно запланировать, что на началомая на складе должен лежать товар на сумму 756 436 тыс. руб. (1 074 139 / 1,42). Точно таким же образом планируются остатки складских запасов на начало июня и июля (смотрите табл. 7) (именно для этого в табл. 2 на с. 52 планировались выручка и затраты не на три, а на четыре месяца — чтобы знать, в каком объеме нужно обеспечить наличие товара на складе на конец квартала для выполнения плана по выручке в июле).

Далее определим, сколько товара нужно привезти за апрель 2017 г. Известно, что на начало планового периода на складе находится товар, общая стоимость которого составляет 867 762 тыс. руб. За месяц планируется отгрузить товар на сумму 1 229 259 тыс. руб. (остаток должен составить 756 436 тыс. руб.). Таким образом, необходимо привезти товар на сумму 1 117 933 тыс. руб. Данную сумму нельзя отнести к затратам организации, т. к. речь идет о поступлении на склад, а не об отгрузке. Это и не платеж поставщику, т. к. купленный товар не обязательно оплачен. Она необходима для того, чтобы точно рассчитать выплаты поставщикам, которые должна осуществить организация. Аналогичным образом определим ее и для двух следующих месяцев (табл. 8).

В балансе организации «А» можно увидеть, что задолженность поставщиков — дебиторская. Это означает, что в большинстве случаев осуществляется предоплата. Как следует из табл. 3 на с. 53, период оборота по расчетам с поставщиками составляет 18 дней (т. е. организация в среднем платит им за 18 дней до момента поставки товара либо оказания услуги). Если нужно, чтобы в мае поставщики привезли товар стоимостью 743 198 тыс. руб. (гр. 5 табл. 8), а также оказали услуги на сумму 375 232 тыс. руб. (постоянные затраты, запланированные на май; табл. 2), до начала этого месяца надо сделать им предоплату в размере 673 753 тыс. руб. ((743 198 + 375 232) / 1,66). Таким же образом рассчитывается величина предоплаты для последующих месяцев (табл. 9).

Показатели, являющиеся факторами риска для организации «А»

В апреле поставщики привезут товар стоимостью 1 117 933 тыс. руб. и окажут услуги на сумму 375 232 тыс. руб. — всего нужно будет уплатить им 1 493 165 тыс. руб. Ранее было уплачено 564 305 тыс. руб. (дебиторская задолженность поставщиков на начало месяца).

При этом необходимо сделать предоплату на май в размере 673 753 тыс. руб. Таким образом, всего в апреле нужно перечислить 1 602 613 тыс. руб. (1 493 165 – 564 305 + 673 753). Аналогично планируется оплата поставщикам на два оставшихся месяца. Планирование расчетов по кредитам и займам осуществляется в соответствии с графиком их погашения. Предположим, что у организации погашение всей задолженности по кредитам запланировано на последний месяц квартала.

РИСКИ, КОТОРЫЕ НЕОБХОДИМО УЧИТЫВАТЬ ПРИ ПЛАНИРОВАНИИ

Можно увидеть, что в рассматриваемом случае деятельность организации запланирована так, что обеспечивается как получение прибыли, так и генерация денежных средств в объеме, достаточном для оплаты всех необходимых расходов. Однако следует определить, к каким рискам чувствителен бюджет. Показатели, которые непосредственно используются при планировании, одновременно будут являться для организации «А» основными факторами риска. Они представлены на схеме.

Показатели, являющиеся факторами риска для организации «А»

Итак, организации нужно бояться снижения выручки, того, что покупатели начнут платить не вовремя или поставщики потребуют большую предоплату, и т. д. Согласно классической теории управления рисками для определения их существенности нужно вначале определить вероятность реализации каждого риска, а затем, исходя из нее, возможные негативные последствия. Зачастую это может быть сложно сделать. В этом случае можно попытаться сперва оценить последствия наступления рискового события, а не его вероятность. Возьмем, например, объем выручки. Для разных организаций может быть существенным различное ее снижение. Обычно критичным является достижение точки
безубыточности, которая рассчитывается путем деления постоянных затрат организации на ее маржинальную доходность. В рассматриваемом случае нужно оперировать квартальными значениями, поскольку деятельность организации «А», очевидно, носит сезонный характер.

Постоянные затраты организации «А» составляют 1 125 696 тыс. руб. (табл. 2). Ранее было установлено, что на постоянные издержки приходится 65,3 % выручки. Следовательно, доходность равна 34,7 %. Квартальный объем выручки, соответствующий точке безубыточности, составит 3 244 081 тыс. руб. (1 125 696 / 0,347). Запланирована же она в размере 4 452 682 тыс. руб. Это значит, что без получения убытков плановая выручка может упасть на 27,1 %. При выручке, равной 4 452 682 тыс. руб., постоянные издержки ожидаются в размере 1 125 696 тыс. руб. Таким образом, организация сработает «в ноль», если вся разница между выручкой и постоянными затратами уйдет на финансирование переменных расходов, т.е. если они составят 3 326 986 тыс. руб., или 74,7 % оборота (по плану — 65,3 % дохода). Соответственно, будет критичным их рост на 14,4 %. Говоря о том, какое неисполнение обязательств покупателями может выдержать организация, следует ориентироваться не на прибыль, а на чистый денежный поток, который составляет на плановый период 245 398 тыс. руб. Это максимум, который организация может позволить себе недополучить. Если она недополучит хотя бы на рубль больше, то уже не сможет с кем-то рассчитаться своевременно. За этот период ожидается получение от покупателей 5 315 283 тыс. руб., т. е. чистый денежный поток составляет 4,6 % ожидаемой суммы оплаты обязательств покупателями.Точно так же можно определить критичную величину непроданных товарных запасов и сумму возможного увеличения предоплаты поставщикам (табл. 10 ).

Как можно увидеть, рассматриваются не абсолютные допустимые изменения, а относительные, что обеспечивает возможность сопоставления факторов риска. Для наглядности сразу производится ранжирование от меньшего риска к большему. При этом стоимостная оценка риска задержки оплаты покупателями, составляющего 4,6 %, значительно выше, чем риска роста постоянных затрат (37,3 %). Выявив основные риски и вероятность их реализации, можно разрабатывать мероприятия по их предотвращению. Это позволит сделать бюджет организации устойчивым не теоретически, а реально.

Выводы
1. Устойчивый бюджет предусматривает получение организацией прибыли и генерацию положительного денежного потока.
2. При оценке рисков учитываются вероятность их реализации и возможные негативные последствия.

 

Источник: Журнал "Планово-экономический отдел"
вернуться к публикациям
Комментарии (0)
Войти как

Автор публикации

ДРУГИЕ ПУБЛИКАЦИИ